1Q26 RISULTATI DI GRUPPO - ITA

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Risultati di Gruppo 1Q26

Il miglior trimestre della nostra storia

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UniCredit Unlimited parte con slancio: eccellente capacità di esecuzione supporta risultati record

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I risultati record del 1° trimestre sono la prova concreta di ciò che UniCredit Unlimited può realizzare

Grazie ad una partenza con slancio di UniCredit Unlimited, stiamo già ottenendo risultati record: una dimostrazione concreta della nostra capacità di accelerare e trasformarci, superando i confini che hanno tradizionalmente delineato il nostro settore. Insieme, stiamo trainando una crescita di qualità e redditizia, ponendo le basi per un decennio all'insegna dell'eccellenza.

Ventunesimo trimestre consecutivo di crescita redditizia, trainata dall'incremento dei ricavi core e supportata dal contributo delle partecipazioni azionarie - più che compensando il calo dei tassi di interesse e la compressione dei risultati riconducibile alle attività in Russia - pur mantenendo costante eccellenza operativa e di capitale.

Ricavi a livelli record e crescita redditizia: UniCredit Unlimited è già in piena fase di esecuzione.

Crescita dei Ricavi (Anno/Anno)

• 6,9mld Ricavi, +7% escl. Russia

Crescita dell'Utile netto (Anno/Anno)

• 3,2mld Utile netto, +16%

• 25,8% RoTE, +2,7p.p.

Crescita per Azione (Anno/Anno)

• +20% Utile per azione

• +12% Dividendo per azione^[1]

• +17% Valore contabile tangibile per azione^[2]

Continuiamo ad ampliare il vantaggio sui nostri concorrenti rispetto ai principali indicatori.

Qualità dei Ricavi

• Margine di interesse netto −2% Anno/Anno, stabile su base sequenziale a parità di numero di giorni; Ritorno sul Capitale Allocato del Margine di interesse netto >20%

• Commissioni & Risultato netto della gestione assicurativa +8% Anno/Anno; Commissioni & Risultato netto della gestione assicurativa/Ricavi netti in crescita di 2 p.p. al 38%

Eccellenza operativa e di capitale

• Costi in continuo calo: -1% Anno/Anno, -2% escludendo i nuovi perimetri^[3]

• Rapporto Costi/Ricavi da record, in ulteriore miglioramento al 33% (−2p.p.)

• Ricavi netti/RWA al 9,0%, a conferma dell'eccellenza di capitale

• Eccellente Generazione organica di capitale pari a 2,9mld (98 punti base)

Qualità degli Attivi

• Costo del rischio strutturalmente basso a 17 punti base, in linea con l'ambizione per anno

• 1,7mld^[4] di accantonamenti aggiuntivi prudenziali, invariati

• Tutti gli indicatori di qualità dell'attivo migliorati:

-   Rapporto di crediti deteriorati netti (Net NPE ratio) in leggero calo all'1,4%, −0,1p.p. Trim/Trim

-   Rapporto di copertura in crescita al 45,8%, +c.2p.p. Trim/Trim

-   Tasso di insolvenza basso a 0,7%, -0,6p.p. Trim/Trim

Tabella:

Accelerazione e trasformazione senza limiti sostenute da tutte le nostre Aree Geografiche:

Verso un decennio all'insegna dell'eccellenza

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UNA NUOVA ERA PER LA NOSTRA BANCA - UNLIMITED PARTE CON SLANCIO

La nostra Banca ha chiuso in modo eccellente il piano UniCredit Unlocked ed è entrata nella fase di Unlimited con grande slancio.
L'avvio a pieno ritmo di Unlimited, sostenuto dai nostri punti di forza distintivi e da solide linee di difesa, ci dà fiducia di poter eseguire con successo la nostra Strategia e continuare a sovraperformare rispetto ai nostri concorrenti, nonostante un contesto macroeconomico più sfidante.

ESECUZIONE A PIENO RITMO DEL PIANO UNLIMITED

• Progressi tangibili nell'esecuzione di Unlimited Acceleration & Transformation; Intelligenza Artificiale come abilitatore chiave.
• Superamento dei confini che hanno tradizionalmente delineato il nostro settore, realizzando allo stesso tempo una crescita di qualità, con una crescita mirata della quota di mercato, e ridefinendo le frontiere dell'efficienza.
• Definizione di nuovi record, lungo il percorso di trasformazione che ci rende pronti alle sfide future.

RAGGIUNGIMENTO DI RISULTATI DI QUALITÀ A LIVELLI RECORD

• Crescita redditizia dei ricavi, trainata dai ricavi core, sostenuta da robuste dinamiche commerciali e integrata dal contributo delle partecipazioni azionarie.

• Più che compensata la flessione dei tassi di interesse, la compressione riconducibile alle attività in Russia e una distribuzione più uniforme delle rettifiche su crediti (LLP) su base trimestrale^[5], unitamente a un'ulteriore riduzione dei costi.

• Risultati record in termini di Risultato Operativo lordo e netto, Utile netto e RoTE.

MIGLIORAMENTO ULTERIORE DELLA NOSTRA EQUITY STORY D'ECCELLENZA

• L'inizio straordinario di Unlimited sostiene un innalzamento dell'ambizione di Utile netto 2026...

• ... e, insieme ai nostri punti di forza distintivi e alle nostre solide linee di difesa, conferma le ambizioni di Utile netto 2028‑30^[6].

• La crescita organica standalone resta il nostro principale focus e motore di creazione di valore; Commerzbank: gli esiti dell'offerta rappresentano un potenziale valore aggiuntivo rispetto al nostro scenario standalone di base.

CLOSING STATEMENT

UniCredit Unlimited segna l'inizio di una nuova era, ancora più ambiziosa, per UniCredit: una fase che definirà nuovi standard per il settore bancario europeo, guidata da una forte spinta all'innovazione e dalla volontà di riscrivere le regole dell'intero settore. Questo avvio molto positivo rafforza la fiducia nella nostra visione e nel nostro percorso di accelerazione e trasformazione nel tempo.


Note:

^[1] Dividendo per azione (DPS) maturato, basato sul 50% dell'utile netto del 1Trim26, rettificato per gli impatti una tantum non distribuibili relativi al badwill derivante dal consolidamento a patrimonio netto delle partecipazioni in Commerzbank e Alpha Bank.

^[2] Incluso l'acconto sul dividendo a valere sul FY25 pagato a novembre 2025 pari a €1,4282 e il dividendo finale a valere sul FY25 pagato ad aprile 2026 pari a €1,7208, o +8% a/a al netto di questi.

^[3] i.e. escludendo l'acquisizione di Vodeno e l'internalizzazione del business assicurativo ramo vita.

^[4] Sulle esposizioni in bonis e incluso un fattore di calibrazione.

^[5] Costo del Rischio (CoR) 1Trim25 (8 punti base nettamente inferiore al FY25 (15 punti base), a causa di una distribuzione non uniforme delle rettifiche su crediti (LLP) nel corso del 2025, a fronte di LLP nel 1Q26 allineate all'ambizione FY26.

^[6] Basato sull'attuale valutazione dell'evoluzione del contesto geopolitico e macroeconomico.