Michael Diederich è entrato in Bayerische Vereinsbank AG (ora UniCredit Bank AG) nel 1996, dopo un'esperienza triennale in una società di consulenza e revisione. Ha iniziato come apprendista nell' International Markets, e ha quindi lavorato nell' equity capital markets syndicate e servito come Executive Assistant per la Divisione Corporate Customer sino alla fine del 2000.

Dopo tre anni di lavoro presso la Communication Equity Associates a Monaco, è rientrato in UniCredit Bank AG nel 2003, ricoprendo varie responsabilità nella Divisione Markets and Investment Banking. Nel 2009 è diventato board member divisionale di UniCredit Bank AG nella Divisione Corporate & Investment Banking, e in seguito nella Divisione Unternehmer Bank. Qui ha avuto la responsabilità del segmento grandi aziende della banca.

Nel settembre 2015, dopo una breve esperienza come CEO di Euler Hermes Kreditversicherung AG, è stato nominato membro del Management Board di UniCredit Bank AG con responsabilità per la Divisione Corporate & Investment Banking e membro della Executive Committee del CIB di UniCredit S.p.A.

Il 1° gennaio 2018 ha assunto il ruolo di Spokesman del Management Board di UniCredit Bank AG e quello di Country Chairman Germany in UniCredit S.p.A. In tale qualità è membro dell' Executive Management Committee di UniCredit S.p.A. con il titolo di Gruppo di Senior Executive Vice President.