Michael Diederich è entrato in Bayerische Vereinsbank AG (ora UniCredit Bank AG) nel 1996, dopo un'esperienza triennale in una società di consulenza e revisione. Ha iniziato come apprendista nell' International Markets, e ha quindi lavorato nell' equity capital markets syndicate e servito come Executive Assistant per la Divisione Corporate Customer sino alla fine del 2000.

Dopo tre anni di lavoro presso la Communication Equity Associates a Monaco, è rientrato in UniCredit Bank AG nel 2003, ricoprendo varie responsabilità nella Divisione Markets and Investment Banking. Nel 2009 è diventato board member divisionale di UniCredit Bank AG nella Divisione Corporate & Investment Banking, e in seguito nella Divisione Unternehmer Bank. Qui ha avuto la responsabilità del segmento grandi aziende della banca.

Nel settembre 2015, dopo una breve esperienza come CEO di Euler Hermes Kreditversicherung AG, è stato nominato membro del Management Board di UniCredit Bank AG con responsabilità per la Divisione Corporate & Investment Banking e membro della Executive Committee del CIB di UniCredit S.p.A.

Il 1° gennaio 2018 ha assunto il ruolo di Spokesman del Management Board di UniCredit Bank AG e quello di Country Chairman Germany in UniCredit S.p.A. In tale qualità è membro dell' Executive Management Committee di UniCredit S.p.A. con il titolo di Gruppo di Senior Executive Vice President.

Da gennaio 2018 ha assunto il ruolo di Portavoce del Consiglio di Gestione presso UniCredit Bank AG e Head of Germany presso UniCredit S.p.A.

A maggio 2021, Michael è stato confermato nel ruolo di Head of Germany.